El skew de volatilidad es una característica clave del mercado de opciones que refleja cómo la volatilidad implícita cambia según el strike, y no todas las opciones del mismo vencimiento tienen la misma IV. Este fenómeno tiene un impacto directo sobre el precio, delta y el riesgo de las opciones, ...
Los spreads tipo calendar y diagonal son estrategias avanzadas de opciones que combinan diferentes vencimientos y, en el caso de las diagonales, también distintos strikes. Aunque a simple vista parecen simples, su comportamiento está dominado por una interacción compleja de delta, gamma, theta y v...
Gamma es la griega que mide la velocidad con la que cambia delta. Aunque suele recibir menos atención que delta o theta, es la responsable de que las opciones cercanas al vencimiento se comporten de forma impredecible. El llamado gamma risk no es teórico; aparece cuando pequeños movimientos del su...
Delta suele presentarse como una forma rápida de estimar la probabilidad de que una opción termine ITM al vencimiento. Aunque esta aproximación puede ser útil en determinados contextos, tomar delta como una verdad estadística fija es uno de los errores más comunes, incluso entre traders con experi...
