¿Qué es la IV Rank y cómo usarla al vender opciones
Jul 08, 2025
¿Qué es la IV Rank y cómo usarla al vender opciones?
Cuando hablamos de estrategias de venta de opciones, uno de los conceptos más poderosos (y menos comprendidos) es el de la volatilidad implícita. Y dentro de ese universo, el IV Rank se ha ganado un lugar esencial entre los traders que quieren vender primas caras y mejorar sus probabilidades. Este indicador no solo ayuda a decidir cuándo entrar en una operación, sino también en qué activos hay mejor oportunidad de venta.
Pero ¿qué es exactamente el IV Rank, cómo se calcula y por qué debería importarte si vendes opciones? Vamos por partes.
Primero lo básico: ¿Qué es la volatilidad implícita?
La volatilidad implícita (IV) refleja cuánto movimiento espera el mercado para un activo en el futuro. No dice hacia dónde se moverá el precio, sino cuánto podría moverse.
Cuando la IV está alta, las opciones tienden a ser más caras. Cuando está baja, las primas caen. Como vendedor de opciones, te conviene vender cuando la IV está inflada, porque eso significa que estás cobrando más por la misma cantidad de riesgo.
El problema es que la IV es relativa. Una IV del 35% puede ser altísima para un ETF como SPY, pero bajísima para una acción como TSLA. Por eso entra en juego el IV Rank.
¿Qué es la IV Rank?
El IV Rank (o Volatility Rank) mide en qué punto del rango histórico se encuentra la IV actual del activo. No compara activos entre sí, sino a cada activo contra sí mismo.
El IV Rank se expresa en porcentaje. Si el IV Rank de AAPL es 80%, eso significa que su IV actual está en el 80% superior del rango de IV de los últimos 12 meses. Si está en 20%, está en la parte baja del rango.
Fórmula del IV Rank:
Supongamos:
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IV actual: 40%
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IV mínima en 1 año: 20%
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IV máxima en 1 año: 60%
Entonces:
(40 - 20) / (60 - 20) = 0.5 x 100 = 50%
Un IV Rank de 50% indica una IV promedio, mientras que un IV Rank de 80% o más sugiere que la IV está históricamente elevada.
¿Por qué es clave para vender opciones?
Cuando vendes puts o calls, quieres que la prima sea lo más alta posible en relación al riesgo real. Si la IV está inflada (y por tanto la prima también), tu margen de seguridad es mayor.
Estas son algunas razones por las que el IV Rank es una herramienta esencial:
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Te ayuda a detectar primas infladas sin dejarte engañar por valores absolutos de IV.
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Permite comparar un activo consigo mismo en vez de caer en comparaciones erróneas entre activos muy distintos.
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Mejora tu timing al vender opciones: vender cuando IV Rank es alto, y evitar vender cuando es bajo.
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Reduce el riesgo de sufrir "IV crush" (cuando la IV cae después de que vendiste y te perjudica).
¿Qué valores de IV Rank deberías buscar?
Aunque no es una regla rígida, muchos traders coinciden en algo así:
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IV Rank > 50%: Buena zona para vender opciones (las primas están caras).
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IV Rank > 70%: Excelente zona para vender, especialmente en estrategias como Iron Condors o credit spreads.
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IV Rank < 30%: Precaución. Las primas están baratas, el beneficio potencial es menor.
Recuerda: cuando la IV está baja, el mercado está “tranquilo”. Si vendes en ese entorno, cobras poco y corres el riesgo de que un evento inesperado dispare la IV en tu contra.
Ejemplo práctico: vender puts usando IV Rank
Supón que estás viendo acciones de AMD y observas lo siguiente:
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IV actual: 52%
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IV mínima del año: 28%
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IV máxima del año: 68%
-
IV Rank: [(52 - 28)/(68 - 28)] x 100 = 60%
Esto te indica que AMD tiene actualmente una IV por encima del promedio histórico. Si vendes un cash secured put, estarás cobrando una prima más alta de lo habitual.
Si vendes un put OTM con strike 95 y cobras $2.40 con 25 días hasta expiración, y el IV Rank baja luego a 30%, esa misma operación valdría quizás $1.40. Es decir: podrías recomprar tu posición por menos y capturar ganancia sin que el precio se haya movido demasiado.
IV Rank y eventos como earnings
Los reportes de ganancias (earnings) son eventos que disparan la volatilidad implícita en acciones individuales. Muchos traders aprovechan este fenómeno para vender opciones con IV Rank alto antes del reporte y capturar la caída de IV después del anuncio.
Esto funciona mejor con estrategias neutrales o conservadoras, como:
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Straddles neutralizados
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Iron Condors fuera del dinero
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CSP muy por debajo del precio actual
El secreto está en saber que tras el reporte, la IV se desploma (“IV crush”) y esa caída beneficia a los vendedores.
¿Dónde ver el IV Rank?
Existen varias formas de consultar el IV Rank:
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Thinkorswim (TOS): Tiene el indicador incorporado.
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Tastyworks: Muestra el IV Rank directamente junto a la cadena de opciones.
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Barra gráfica de implied volatility en TradingView (requiere configuración manual para ver rango).
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Sitios como MarketChameleon, OptionStrat o Finviz: ofrecen datos en tiempo real o históricos.
Cómo usar el IV Rank en tu estrategia
Aquí algunos escenarios donde el IV Rank puede ayudarte a decidir:
1. Quieres vender opciones (puts o calls):
→ Busca IV Rank alto: cobras más prima, el mercado espera movimientos, tú apuestas a que no se cumplan.
2. Quieres comprar opciones (calls o puts largos):
→ Evita IV Rank alto: las primas están infladas. Mejor entrar cuando IV Rank es bajo y esperas un aumento en IV.
3. Iron Condors:
→ Ideal en activos con IV Rank alto y baja expectativa de dirección.
4. The Wheel Strategy:
→ Cuando vendes puts como entrada, un IV Rank elevado te permite iniciar con una prima más robusta.
Advertencia: el IV Rank no lo es todo
Aunque es una herramienta poderosa, no debe usarse de forma aislada. Un IV Rank alto no significa automáticamente que debas vender. Verifica:
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¿Hay eventos inminentes (earnings, FED, etc.)?
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¿El activo tiene historial de gaps violentos?
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¿Hay soporte técnico cerca del strike vendido?
El IV Rank es una brújula, no un piloto automático.
Conclusión
El IV Rank es un indicador vital para quienes venden opciones. Te ayuda a identificar cuándo el mercado está sobrevalorando el riesgo, y tú puedes aprovecharlo vendiendo primas más altas. Su simplicidad es su poder: no necesitas fórmulas complejas para tomar mejores decisiones.
Incorporarlo en tu proceso puede marcar una gran diferencia en la calidad de tus trades. Porque en el juego de las opciones, el precio que cobras importa tanto como la dirección del mercado.
¿Quieres vender más caro y con mejores probabilidades? Mira el IV Rank antes de hacer clic.
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